Comment placer sa trésorerie d'entreprise en 2026 ?

Pourquoi la holding patrimoniale est devenue incontournable pour valoriser votre excédent de trésorerie

Introduction : La trésorerie dormante ne se bonifie pas avec le temps

Votre société commerciale affiche 280 000€ de trésorerie disponible sur son compte courant professionnel. Taux de rémunération actuel : 0,15% brut. Soit 420€ par an avant impôt sur les sociétés.

Pendant ce temps, votre argent perd de sa valeur : avec une inflation à 1,5% en 2026, c'est 4200€ de pouvoir d'achat qui s'évaporent chaque année. Sans compter le manque à gagner : un placement adapté aurait généré entre 4% et 7% net, soit 11 200€ à 19 600€ annuels pour ce même montant.

Voici la réalité que tout dirigeant doit intégrer en 2026 :

Une société d'exploitation (SARL, SAS, SASU commerciale) n'est pas un véhicule d'investissement. Son objet social, sa structure juridique et sa fiscalité sont conçus pour générer du chiffre d'affaires, pas pour optimiser un placement de trésorerie. La question n'est donc pas de savoir comment placer son argent depuis votre compte professionnel, mais comment libérer votre capital vers une structure patrimoniale adaptée.

Conséquence immédiate : Les solutions sur votre trésorerie d'exploitation se limitent à deux choix prudentiels :

• Le compte à terme (taux de 2,8% à 3,5% selon durée et délai)

• Le compte courant rémunéré (taux de rémunération 0,10% à 2,5%)

Mais alors, comment vraiment faire fructifier votre excédent de trésorerie ?

La réponse réside dans un schéma que 73% des entrepreneurs prospères ont adopté : créer une holding au-dessus de votre société opérationnelle, y remonter la trésorerie excédentaire via dividendes, et déployer depuis cette structure patrimoniale une véritable stratégie d'investissement à moyen ou long terme.

Dans ce guide complet, nous décryptons :

• Pourquoi votre société commerciale n'est pas faite pour investir

• Comment structurer une holding pour libérer votre capital

• Les meilleurs placements accessibles uniquement via holding

• L'optimisation fiscale globale de votre patrimoine d'entreprise

1. Pourquoi votre société d'exploitation doit rester liquide

L'erreur classique : confondre trésorerie et capital investissable

Situation vécue chez Profitys : Un dirigeant de SARL (BTP, CA 1,2M€) dispose de 180 000€ de trésorerie. Il souhaite placer 120 000€ sur des SCPI pour "faire travailler l'argent qui dort".

Notre réponse a été sans appel : NON.

Pourquoi ? Parce qu'une société d'exploitation fait face à des impératifs incompatibles avec les placements immobiliers ou financiers. La décision d'investir ne peut se prendre sans évaluer en amont votre besoin en fonds de roulement (BFR) réel et votre capacité à gérer les flux de trésorerie quotidiens.

Impératif #1 - Liquidité immédiate obligatoire

Votre entreprise doit pouvoir faire face à :

• Un retard de paiement client majeur (30-60 jours de délai supplémentaire)

• Une panne d'équipement critique nécessitant remplacement

• Une opportunité commerciale soudaine (achat de stock, travaux d'aménagement)

• Une mise en demeure fiscale imprévue

Placer 120k€ sur des SCPI (liquidité réelle : 3-6 mois) expose votre société à un risque de trésorerie critique. Cette approche constitue une prise de risque disproportionnée pour une personne morale opérationnelle.

Impératif #2 - Objet social et risque de requalification

Votre société commerciale a un objet social défini. Multiplier les placements financiers expose à un risque de requalification fiscale : l'administration peut considérer que votre activité principale est devenue la gestion de patrimoine, remettant en cause certains avantages fiscaux.

Impératif #3 - Fiscalité inadaptée

Les revenus de placements dans votre société opérationnelle sont imposés à l'IS (15% ou 25%) sans aucun régime d'optimisation.

Pas de régime mère-fille. Pas d'exonération de plus-value. Pas de réduction pour investissement productif. Vous payez l'impôt sur le revenu de vos placements au taux maximum, sans levier d'optimisation.

Les seules options raisonnables pour votre trésorerie d'exploitation

Une fois votre trésorerie de sécurité préservée (3 à 6 mois de charges fixes pour réduire le BFR et diminuer vos frais de découvert), seul l'excédent peut être valorisé avec deux outils :

Option 1 : Le compte à terme professionnel

Caractéristiques 2026 :

• Taux : 2,8% à 3,5% selon durée de dépôt (6 à 24 mois)

• Capital 100% garanti par l'établissement

• Fiscalité IS 15% ou 25%

• Virement automatique à l'échéance

Taux de rendement net : 2,1% à 2,6% après IS 25%.

Idéal pour : Une trésorerie excédentaire temporaire (12-18 mois) en attendant un investissement professionnel identifié. Le délai de blocage reste raisonnable et la solution constitue un support de capitalisation sans risque de perte en capital.

Option 2 : Le compte courant rémunéré

Certains établissements proposent des comptes rémunérés jusqu'à 2,5% pour des encours significatifs (>100k€), avec un taux moyen du marché établi à 1,8% en janvier 2026.

Avantages :

• Disponibilité totale (aucun blocage)

• Pas de frais de gestion

• Fiscalité IS classique

Limite : Taux réel proche de zéro après inflation et fiscalité. Le capital fixe ne génère pas de rentabilité suffisante pour envisager un développement patrimonial.

La conclusion s'impose : pour réellement placer sa trésorerie et faire fructifier son argent, il faut sortir de la société d'exploitation.

2. La holding patrimoniale : Le véhicule conçu pour investir

Pourquoi créer une holding au-dessus de votre société opérationnelle ?

Une holding patrimoniale (société holding sans activité commerciale, personne morale à responsabilité limitée) présente trois avantages structurels pour valoriser votre trésorerie excédentaire :

Avantage #1 - Objet social dédié à l'investissement

Contrairement à votre SARL commerciale, une holding a pour objet :

• La détention et gestion de participations (pleine propriété ou usufruit)

• L'investissement financier et immobilier (marché primaire et secondaire)

• La centralisation de trésorerie groupe et l'effet de levier via endettement maîtrisé

Résultat : Aucun risque de requalification. Vous pouvez librement diversifier vos placements, accéder à des supports variés (assurance vie, contrat de capitalisation, compte titres ordinaire) et gérer un horizon de placement long terme.

Avantage #2 - Fiscalité optimisée via le régime mère-fille

Lorsque votre société d'exploitation verse des dividendes à sa holding, le régime mère-fille s'applique :

• 95% des dividendes reçus sont exonérés d'IS

• Seule une quote-part de 5% est imposée à l'IS (soit taxation réelle de 1,25% avec IS à 25%)

Exemple concret :

• Votre SARL dégage 150 000€ de bénéfice distribuable

• Distribution à la holding : IS réduit à 1 875€

• VS distribution au dirigeant : Flat tax 30% = 45 000€ d'impôt sur le revenu

• Économie fiscale : 43 125€ restent disponibles pour investir

Ce levier fiscal exceptionnel permet de capitaliser efficacement sans perte de valeur liée à l'imposition.

Avantage #3 - Liquidité préservée dans la société opérationnelle

En remontant uniquement la trésorerie structurellement excédentaire (au-delà du BFR nécessaire), vous :

• Conservez votre matelas de sécurité opérationnel

• Libérez du capital investissable en holding

• Séparez clairement patrimoine professionnel et patrimoine financier (clarté du bilan)

Schéma optimal : La remontée de trésorerie intelligente

Structure recommandée :

HOLDING PATRIMONIALE (SAS)
Capital social : 1 000€ à 10 000€
│
├── SOCIÉTÉ OPÉRATIONNELLE (détenue 100%)
│   └── Trésorerie : 3-6 mois de charges
│
└── TRÉSORERIE HOLDING (remontée annuelle via dividendes)
    ├── Liquidité court terme (20%)
    ├── Compte titres (75%) --> ETF/ Produits structurés / Private equity / Dette privée
    └── Opportunités (5%)

Principe de fonctionnement :

1. Votre société opérationnelle génère 200k€ de bénéfice annuel

2. Après constitution des réserves légales, 120k€ sont distribuables

3. Distribution en dividendes à la holding : taxation de 1,5k€ seulement (régime mère-fille)

4. La holding dispose de 118,5k€ nets pour déployer une stratégie de gestion de patrimoine complète

Sur 10 ans avec taux de rendement moyen 5,5% en holding :

• Capital accumulé : 1,53M€

• VS distribution personnelle : 890k€ (après flat tax)

• Gain patrimonial net : 640 000€

3. Les stratégies d'investissement accessibles via holding

Une fois votre trésorerie remontée en holding, l'univers des placements s'ouvre complètement. La question centrale devient : quelle allocation selon votre tolérance au risque et votre horizon de placement ?

Stratégie court terme (20%) : Préserver la flexibilité

Placements adaptés :

• Compte à terme 6-12 mois : taux de 2,8%-3,4%, capital garanti

• Fonds monétaires : taux moyen 2,5%-3,2%, liquidité J+1

• Livret ou support équivalent selon l'établissement

Rendement attendu : 2,8% net après IS, aucune perte en capital sur horizon 6-18 mois.

Solution Profitys : Échelonnement de 3 comptes à terme (échéances janvier, avril, juillet) pour optimiser la disponibilité.

Stratégie moyen terme (40%) : Générer des revenus réguliers

L'investissement immobilier via holding : Le placement de trésorerie plébiscité

L'investissement sont devenues le placement immobilier par excellence pour les holdings patrimoniales. Elles constituent une pierre angulaire de la diversification patrimoniale, offrant un accès au marché immobilier. Sois en direct via la Holding soit via une SCI placée juste en dessous.

Pourquoi ça fonctionne en 2026 ?

✅ Rendement stable : 4,5% à 5,8% de taux de rendement annuel
✅ Gestion déléguée possible: Zéro contrainte de gestion locative, pas de travaux à financer
✅ Liquidité contrôlée : Revente possible en 3-6 mois sur marché secondaire
✅ Fiscalité holding : IS 25% sur distributions (vs. IR + PS 17,2% en direct) ou via SCI.

Niveau de risque : Modéré. Le capital n'est pas garanti (variation possible de -5% à +8%), mais historique de résilience sur 20 ans. La tolérance au risque doit être évaluée en fonction de votre horizon de placement.

Notre conseil : Privilégier l'investissement en compte courant d'associé avec l'apport via la Holding pour la SCI. Un avantage fiscale est lié à ce montage.

Stratégie long terme (20%) : Maximiser la performance

Private equity et dette privée : L'accélérateur de patrimoine

Le private equity (investissement au capital de PME non cotées) et la dette privée (financement participatif via crowdfunding d'entreprises) offrent les meilleurs taux de rendement long terme.

Caractéristiques 2026 :

• Taux de rendement cible : 8% à 12% annualisé sur 5-8 ans

• Ticket minimum : 50k€ par fonds (montant d'entrée significatif)

• Illiquidité totale jusqu'au dénouement

• Risque de perte partielle ou totale (5-10% des fonds sous-performent)

Pourquoi passer par une holding ?

1. Réinvestissement sans frottement fiscal : Les plus-values sont réinvestissables immédiatement

2. Effet cumulé : Capitalisation maximisée sur 3 fonds successifs

3. Optimisation succession : Transmission holding < transmission patrimoine financier personnel

Cas client Profitys : Holding ayant investi 100k€ sur 3 fonds (2019-2024) :

• Fonds 1 : +94% (tech B2B, potentiel exceptionnel)

• Fonds 2 : +47% en cours (santé digitale)

• Fonds 3 : en constitution (infrastructure)

Capital projeté 2031 : 310k€, soit TRI de 10,3% après IS.

Profil adapté : Holding avec trésorerie excédentaire >500k€, dirigeant acceptant une prise de risque maîtrisée sur 15-20% de son allocation.

Crowdfunding immobilier : Le placement à 9% avec discipline

Le crowdfunding immobilier finance des opérations de promotion (bureaux, résidences, travaux).

Caractéristiques :

• Durée : 18 à 36 mois (délai moyen 24 mois)

• Taux : 8,5% à 11% brut

• Montant unitaire : 1 000€ minimum

• Risque de défaut : 3-5% des opérations

Stratégie Profitys pour limiter le risque :

• Diversification maximale : 10 projets minimum, tickets 5k€-10k€

• Sélection rigoureuse : Promoteurs établis, zones tendues (marché immobilier porteur)

• Plafond absolu : 5-10% maximum de la trésorerie holding

Taux de rendement net attendu : 6,8% à 8,3% après IS et défauts statistiques.

Stratégie équilibre (15%) : Le compte titres et le contrat de capitalisation

Le compte titre pour personne morale : Un outil sous-estimé

Une holding peut souscrire à un compte titre (contrat spécifique "personne morale"). Ce support offre une grande flexibilité.

Avantages du contrat :

✅ Diversification large : ETF, SCPI, fonds obligataires, produits structurés, actions…
✅ Gestion pilotée : Délégation à un établissement spécialisé
✅ Fiscalité optimisée : IS uniquement lors des rachats
✅ Liquidité : Rachat partiel possible sous 48-72h

Allocation type pour 100k€ :

• 40k€ fonds euro (sécurité, taux moyen 3,2%)

• 35k€ unités de compte variés (rendement 4,5%-5,5%)

• 25k€ ETF diversifiés (potentiel 6-8%, investir en bourse indirect)

Taux de rendement net attendu : 4,2% après frais et IS, avec niveau de risque modéré.

Le contrat de capitalisation : L'alternative méconnue

Le contrat de capitalisation fonctionne comme une assurance vie, mais avec des spécificités patrimoniales :

✅ Pas de dénouement au décès : Le contrat reste au bilan de la holding
✅ Fiscalité identique : IS sur les gains lors des rachats
✅ Durée illimitée : Capitalisation infinie

Idéal pour : Holdings familiales en vue de transmission.

Rendement attendu : Identique à l'assurance vie (3,5%-5% selon allocation fonds euro/unités de compte).

Stratégie dynamique (5%) : Capter la croissance long terme

ETF et compte titres ordinaire : L'exposition actions diversifiée

Pour les holdings ayant un horizon de placement 7 ans+, les ETF (fonds indiciels cotés) offrent une exposition aux marchés actions avec frais minimaux.

Allocation type 2026 :

• 40% ETF World (MSCI World) : 1 600 entreprises mondiales

• 30% ETF S&P 500 : leaders américains

• 20% ETF fonds obligataires : stabilité (taux moyen 3,5%)

• 10% ETF sectoriels : paris thématiques

Taux de rendement attendu : 6% à 8% annualisé sur 10 ans (avec volatilité significative court terme).

Tolérance au risque : Élevée. Acceptation de fluctuations importantes (perte en capital temporaire possible).

Notre approche Profitys : Investissement progressif (DCA) pour lisser le point d'entrée sur 12-24 mois.

4. Les erreurs à éviter absolument

Erreur #1 : Créer une holding "pour faire comme tout le monde"

Une holding n'a de sens que si :

• Vous avez une trésorerie structurellement excédentaire (>100k€)

• Vous générez des bénéfices distribuables réguliers (>50k€/an)

• Vous envisagez une stratégie long terme (>5 ans)

Coût annuel : 2 000€ à 4 000€. Si votre trésorerie est <50k€, le rendement sera mangé par les frais fixes.

Notre conseil : Avant de créer une holding, évaluez votre capacité de remontée annuelle. Si <30k€/an, privilégiez l'épargne personnelle (PER, assurance vie en direct).

Erreur #2 : Placer 90% de la holding en illiquide

Même en holding, conserver 20-30% de liquidité est vital pour :

• Opportunité de rachat d'entreprise

• Besoin de trésorerie dans une filiale

• Saisie d'une opportunité placement à valorisation basse

Règle Profitys : Jamais plus de 40% en private equity + crowdfunding (placements bloqués >24 mois). Le reste doit être sur des supports à délai de liquidité <3 mois.

Erreur #3 : Négliger la diversification

Concentrer 80% sur SCPI bureaux Île-de-France expose à un risque systémique :

• Crise immobilier tertiaire (télétravail)

• Correction valorisation (-15% à -20% possible)

Allocation résiliente :

• 30% SCPI bureaux (Paris 50%, métropoles régionales 50%)

• 25% SCPI commerces

• 25% SCPI santé/éducation

• 20% SCPI logistique

Notre approche : Arbitrage annuel du portefeuille holding. Si un secteur représente >35% de l'actif, nous recommandons un rééquilibrage.

Erreur #4 : Sous-estimer les frais

Tous les placements ne se valent pas en termes de coûts. Les frais réduisent votre taux de rendement net.

Impact sur 10 ans (100k€ investis, rendement brut 5%) :

• SCPI frais 12% entrée + 12% gestion : Capital final 152k€

• SCPI frais 6% entrée + 10% gestion : Capital final 162k€

• Écart : 10 000€

Notre conseil : Privilégiez les supports à frais réduits, négociez systématiquement (un CGP obtient 30-40% de réduction sur frais SCPI), et calculez toujours le taux de rendement net après tous frais et IS.

Pour aller plus loin : Votre trésorerie mérite une vraie stratégie

Placer sa trésorerie en 2026 ne se résume pas à "trouver le meilleur placement". C'est une démarche patrimoniale globale qui nécessite :

✅ Une structure adaptée : La holding comme véhicule d'investissement
✅ Une diversification intelligente : SCPI, private equity, ETF, assurance vie
✅ Une optimisation fiscale : Régime mère-fille, réinvestissement sans frottement
✅ Une gestion du risque : Liquidité préservée, allocation progressive

La différence entre un entrepreneur qui laisse dormir 300k€ sur un compte courant à 0,15% et celui qui structure une holding optimisée ?

→ 750 000€ de patrimoine supplémentaire sur 15 ans.

Chez Profitys, nous accompagnons les dirigeants dans cette structuration patrimoniale. Parce que votre trésorerie de votre entreprise mérite mieux qu'un simple compte rémunéré.

Notre approche consiste à évaluer précisément votre situation, envisager les meilleurs choix selon votre tolérance au risque, et construire un plan d'allocation sur-mesure. Nous restons à votre écoute pour gérer l'évolution de votre patrimoine dans le temps, avec un avis éclairé à chaque échéance de décision importante.

Théophile GOELLER
Gestionnaire de Patrimoine - Profitys
Expert en stratégies holding et optimisation patrimoniale

Échangeons sur votre situation : Chaque patrimoine d'entreprise est unique. Discutons de votre stratégie de placement de trésorerie lors d'un entretien confidentiel. Sans engagement, simplement pour clarifier les opportunités qui s'offrent à vous : https://calendly.com/theophile-goeller-profitys/consultation-profitys-epargne-immo-fiscalite